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2023-07-21-东兴证券--2023年通信行业半年度策略:紧抓AI之光

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投资摘要2023上半年国顺:自2023年2月以来,随着chatGPT的火爆,景气度从光模块传导到服务器、交换机等设备,市场对数据中心的算力网络的增长预期大幅提升。今年上半年,通信板块大幅跑赢科创50、沪深300等指数。的现象,其骨后是深度学习对于链上所有参与环节的突破,包括解决存储墙出现的BM、解决算力墙出现的集群和分布式训练、解决通信墙而出现的网络架构革新、解决功车墙出现的液冷等等,是通信和电子一系列技术新一轮的变革。使得GPU:光模块从1:2.5大幅提升至1:7。的数据因此常要不停地从存储和计算单元反复转,需要至少数百万次的速代,直到输出可接受的结果。而分布式训练常要G之问通信,使得AIML数心,其网络架构从Spine-|eaf转到Fat-tree的原因。GPU本身为了解决存储墙而对HBM的采用,虽然使得存储带宽的大幅提升,但也进一步拉大了存储带