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该报告为国金证券关于可转债的量化专题研究,提出基于宏微观胜赔率的择时策略。通过融合宏观经济指标与微观市场赔率数据,构建可转债的入场与退出信号。策略旨在捕捉可转债市场的趋势拐点,提升投资组合的风险收益比。报告详细阐述了胜赔率的构建逻辑、回测框架及实证效果,为投资者提供量化择时的系统化思路。