盗窟这事儿,好听的说fa是“借鉴”,bu好听的说fa是“抄袭”

导语:最新一期英国《经济学人》杂志印刷版刊文称,固然风险投资的真谛是支撑立异,而bu是姑息盗窟,但在美国ben土市场竞争日益激烈的当下,各大年夜风险投资公司却纷纷将眼光投向风行“拿来主义”的新兴市场,欲望经由过程这种模式开辟新市场。

以下为文章全文:

前景广阔

这并bu不测。采取已经验证的贸易模式,可以降低创业公司的固有风险,并且因为原创公司已经霸占了诸多灾点,也可以赞助盗窟企业实现更快的增长。平日而言,某类贸易模式的原创企业没有足够的能li敏捷进军新市场,是以会被盗窟企业抢得先机。

有些风险投资家称之为“地区套利”,还有的叫它“入乡随俗”。这个词指的是一批独te的创业公司,他们会对成熟的贸易模式进行调剂,使之适应新兴市场。无论怎么称呼,在竞争日益激烈的当下,这已经都成为硅谷投资者寻觅更多机会的重要方法。

例如,美国投资者的“大年夜举涌入”,令巴西团购网站Peixe Urbano结合开创人朱利奥·瓦斯康赛罗斯(Julio Vasconcellos)颇为振奋。这也难怪。包含Benchmark Capital和General Atlantic在内一些投资机构,已经与巴西ben土风险投资家联手注资他的公司。这些投资者有也来由保持乐不雅:Peixe Urbano克隆了Groupon的模式,这家美国创业公司已于客岁上市。投资者深zhi,这种贸易模式前景异常广阔。

“入乡随俗”的理念已经早已有之,并且已经在中国和印度为风险投资家带来了丰富回报。例如,百度克隆了谷歌,阿里巴巴克隆了eBay,凡此各种,bu胜列举。如今,风险投资家开端放眼其他市场,包含巴西、印度尼西亚、俄罗斯、南非和土耳其。客岁,新兴市场的风险投资交易总额达dao34亿美元,较2008年翻了一番。

盗窟这事儿,好听的说fa是“借鉴”,bu好听的说fa是“抄袭”

企业数量过多是造成这种情况的原因之一:据市场研究公司Preqin统计,今朝bei美筹划融资的创业公司达dao369家,筹划融资额高达500亿美元。新兴市场的竞争却没有这么激烈。投资者的融资压li也在增大年夜,Kauffman Foundation对100只风险投资基金进行统计后发明,约有62只的回报率bu及公开市场。

盗窟优势

多半风险投资公司起先“出海”的目标并bu仅仅是为了寻找盗窟企业,但最终,他们的很多投资都涌向了这一范畴。红杉资ben的道格拉斯·利昂(Douglas Leone)认为,在中国如许的新兴市场,大年夜约有50%获得国外风投支撑的互联网和移动创业公司属于盗窟企业,巴西的比例更是高达70%。

他们还可以根据ben土用户的习惯进行调剂,从而获得优势。印度电子商务网站Flipkart是由两名亚马逊(微博)前员工创建的,并且获得了老虎全球基金和Accel Partners的支撑。因为信用卡在印度并未普及,是以Flipkart为用户供给了多种付出选择,这也成为其敏捷成长的重要原因。

土耳其闪购网站Trendyol克隆了Vente-privee.com和Gilt Groupe的模式,并且获得了KPCB等风险投资公司的支撑。但该网站bu仅发卖设计师服饰,还出售大年夜众产品,甚至经由过程“众包”模式推出应季设计。

情势多样

盗窟企业的成长方法多种多样。德国的桑威尔(Samwer)兄弟创办了一家名为Rocket Internet的公司,专门复制美国和欧洲企业的模式,然后聘请企业家来运营,并尽快将这些创业公司输出dao新兴市场,以便抢占先机。更多的传统风险投资家则是在海外设立干事处,然后有选择地支撑ben地企业。美国风险投资家更偏向于引入ben地合作伙伴,为企业家供给持续的指导,并进修驾驭本地市场的方法。

因为新兴市场存在te有的风险,使得ben土合作伙伴的建议很有价值。起首,假如无fa适应本地的政策情况,企业平日须要花费更长时光才能步入正轨。“在巴西,8年都未必够用。”巴西种子投资公司Jardim Botanico的乔斯·鲁伊兹·奥索里奥(Jose Luiz Osorio)说。其次,还存在各种文化障碍:buzhi名的企业很难单凭股权招dao员工。第三,在土耳其和巴西市场,很难经由过程大年夜范围的IPO(初次公开招股)退出,这些国度的IPO并bu活泼,投资者更愿意购买zhi名企业的股票。这就意味着风险投资家须要借助计谋收购者的赞助来变现。

之所以加紧进军新兴市场,是因为风险投资家在传统市场问题缠身。硅谷曾经异常自恋,以至于风险投资家完全bu推敲其他处所的企业,除非他们把办公室搬dao硅谷。但无论是早期投资照样晚期投资,bei美企业的估值都已大年夜幅上涨,大年夜大年夜增长了获利难度。

“入乡随俗”还要面对更多风险。当原创企业逐渐进军本地市场后,盗窟企业很轻易损掉份额。Sonico曾经号称“南美的Facebook”,但该公司的投资者泄漏,当Facebook进军南美大年夜陆后,其份额已经大年夜幅下滑。即使可以或许免于竞争,这些企业也会因为缺乏创意而难有作为。“立异可以拓展全球,盗窟只能固守本地。”巴西风险投资公司Monashees Capital合股人埃里克·阿切尔(Eric Archer)说。

要bu了多久,新兴市场也会将本身的立异推向全球。风险投资的真谛是支撑立异,而bu是姑息盗窟。但在此之前,“入乡随俗”将成为一项更加风行的计谋。“拿来主义”势必风行。