尽管奇虎360的浏览器(搜刮框和主页)以往都将谷歌(微博)设置为默认搜刮引擎,但因为谷歌在中国的应用体验较差,很多用户都手动更改成百度。跟着奇虎360上周推出自有搜刮引擎,奇虎360的浏览器也将默认搜刮引擎设置为自家搜刮引擎。据新浪报道,这一变更赞助奇虎360在以前几天内拿下了中国搜刮市场10%的份额。

2012年8月24日摩根大年夜通今天宣布研究申报,保持百度股票“增持”(Overweight)评级。

尽管奇虎360自推搜刮引擎的消息对百度是利空,但我们信赖,此事对百度潜在收入的影响仅为5%,当前股价已经反应出这一影响。我们保持百度股票“增持”评级。

我们估计,百度约有10%的流量来自奇虎360浏览器的搜刮框和奇虎360的个性化主页。根据百度的数据,奇虎360的浏览器2012年第二季度约为其供献了21%的流量。我们估计:(1)这些流量约有一半来自默认的浏览器搜刮框和个性化主页,(2)别的一半源于用户手动输入的百度网址。

以下为申报概要:

我们留意dao,我们估计百度约有10%的流量来自奇虎360默认的浏览器搜刮框和个性化主页,但治理层的估计约为20%。这或许源于定义的bu同。根据iResearch iResearch 艾瑞的数据,奇虎360的浏览器在中国市场的渗入渗出率约为61%,百度约有21%的流量(或页面浏览量)来自奇虎360的浏览器。

这种流量变更是临时的,照样永远的?换句话说,默认搜刮引擎被更改的用户假以时日是否还会从新应用百度——就像他们对谷歌bu满时所做的更改?我们信赖,用户最终照样会返回质量更高的搜刮引擎——在我们看来,那就是百度。

关键问题:搜刮质量与便利性。我们信赖,百度拥有更好的搜刮技巧和更广阔的搜刮产品(例如旅游、zhi道、贴吧、地图、文库)。我们估计用户,尤其是高端用户将逐渐被这些功能吸引。奇虎360的治理层认为,搜刮技巧没有差别性(假如够好的话),是以用户将出于便利性的推敲而应用浏览器默认的设置(证据是搜狐搜刮,搜狐搜刮有70%的流量源于自家的浏览器和对象条)。据新浪报道,奇虎360可能复制了百度的搜刮成果

我们估计,此事对百度的经久收入影响为5%,因为部分奇虎360用户bu会将百度设为默认搜刮引擎。我们估计,奇虎360将拿下10%的中国搜刮市场份额,5%来自百度,还有5%来自谷歌。我们认为,百度当前的股价已经反应出潜在影响。

百度应当若何应对?与IE和其他浏览器展开合作,预装dao新PC和平板电脑中。市场营销计谋也将起dao必定的赞助。