财新智库：2022中国ESG发展白皮书

2023-3-1 15:50| 发布者: 刘火云 53 0

摘要: 本文介绍了2022年全球ESG投资的发展现状，包括签约负责任投资原则的机构数量增加、可持续基金的流入速度逐渐放缓等。同时，文章还讨论了ESG规则的不断完善和进展，以及投资机构和企业应如何看待ESG因素，并将其整体纳入投资和企业发展战略中。

2022年，世界站在了一个更加不确定且充满风险的路口。通胀、疫情、能源、战争、气候变化、粮食安全、地缘政治、大国竞争等因素，令全球如履薄冰，无论是国家、企业还是个人，都不得不在诸多挑战和高度不确定的环境中谨慎抉择，寻找前行方向。在这一艰难时刻，令人颇感欣慰的是，气候合作仍然是国际交往的重要纽带，包括应对气候变化在内的可持续发展仍然是鼓舞全球各国以及公私各部门团结共进、激励人们对未来信心的重要力量。回到关乎人类共同命运的可持续发展基本议题，也将是回答"世界怎么了、我们怎么办"这一时代课题的重要出发点。

今年以来，遭遇了俄乌冲突带来的能源危机等挑战，又面临自身"洗绿"、标准、有效性、正当性等争议，从全球整体来看，ESG投资在盘整中不断深化、扩展。截至2022年11月中旬，全球签约PRI（负责任投资原则）的机构达到5263家，比2021年底增加近800家。展星数据显示，今年上半年全球可持续基金流入速度有所放缓，但总体仍好于传统基金。2022年第二季度全球可持续基金净流入326亿美元，尽管较一季度的870亿美元下行62%，但保持了净流入，而同期全球基金整体净流出2800亿美元。可持续基金业绩短期受到挑战，而中长期仍然体现出竞争力。

在高质量发展、"双碳"等战略引领下，中国市场则方兴未艾。截至11月中旬，中国签约PRI机构达到119家，比2021年底增加了38家。有超过20家公募基金已签约PRI。财新数据的统计显示，2022年在地缘政治危机、A股市场下行等利空因素影响下，国内ESG 公募基金依然延续了较为强劲的发展态势。2022年前三季度，全市场共计新发53只ESG 公募基金，新发产品数量高于去年同期的48只；同时，ESG公募基金管理规模接近3000 亿元，较去年同期增加近500亿元。上市公司ESG报告披露率也继续提升。据Wind数据，截至2022年8月底，A股上市公司独立CSR/ESG报告披露率超过30%。

相比于数量和规模增长，影响更为深远的是发展的深化和规则的完善。2022年，与ESG各种相关争议、辩论相伴的是，ESG规则不断完善，重要进展包括国际可持续发展准则理事会（ISSB）推动建立可持续信息披露标准全球基线、全球多地监管机构加大打击“洗缘”、规范ESG投资产品市场、ESG信息尤其是气候相关信息强制披露进一步增强等。这些规则和监管政策的出台，既是对争议的回应，又引发了进一步的广泛讨论。但是，这恐怕是任何新范式主流化必经的过程。这也正说明，ESG已经愈来愈成为经济活动、投资行为、企业实践不可回避且不可分割的一部分。相比于忙于应对外部合规以及既简单化又复杂的数据要求，对于投资机构和企业而言，更为重要的是，看到ESG背后的范式变迁，将ESG因素以及广大利益相关者，整体纳入投资战略和企业发展战略，思考如何在新挑战、新需求下，实现自身使命和长远成功。在这个意义上，是否使用"ESG"这个合成词汇并不重要。但在实施和技术层面，经过了近20年实践洗礼的"ESG"，仍能在很大程度上为可持续发展和可持续投资提供有价值的抓手、度量和策略。与其踯躅不前，不如从“干中学”，在实践中不断完善投资方法论和市场规则。

报告出品/作者：财新智库