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首页行业分类家居建材钢结构2023-05-16-中泰证券-华电重工-22年报暨23Q1报点评：Q1业绩符合预期，钢结构、热能工程增速亮眼、海风氢能向好可期

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2023-05-16-中泰证券-华电重工-22年报暨23Q1报点评：Q1业绩符合预期，钢结构、热能工程增速亮眼、海风氢能向好可期

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2023-05-16-中泰证券-华电重工-22年报暨23Q1报点评：Q1业绩符合预期，钢结构、热能工程增速亮眼、海风氢能向好可期
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中泰证券ZHONGTAI SECURITIES公司点评◆2301海上风电核准装机量达1.7Gm,同比大增385%，维持2204放量楚势。根据2022工程经验半害，市占率的13%：截至22年底，全国海上风电并网量约为31G.公司累计海上风电工程项目装机量4.06GW.依此计算公司海上风电市占率约为13%。自有租赁多个风电安装设备，远海安装船预计2303投产：公司自有“华电1001”，长期租赁“振江号、“华电博强中集巨龙01”等多艘海上安装平台。公司拟租赁在建“博强3060”深远海风机安装平台，该平台计划在23Q3完成建造并投用，起重能力可满足16-20刚级风电机组安装需求，满足65米作业水深、2.5米有义波高海况，配置超国内当前在役最大风电安装船“白鹤滩号”。项目产工艺产线，生产出的产品宽幅最大1.2m,电阻、气通量、拉仲强度等性能达到或超过国内外同美产品水平，能够满足燃科电池、电解水、液流电池产品对气体扩散层的需求。提高约30%，整体重量减少近10%，直流能耗指标小于4.6千瓦时每标方气气。技术指标达到国际先进水平，性能达到或超过同类产品水平。签暑制直工程示范项目：签约内蒙古华电包头市达茂旗20万千瓦新能源制氢工程示范项目PC总承包合同制氢站部分。金领3.45亿元，装机容量200MW,该项目建设风电/光伏分别120/8OMW:根据风光发电出力波动特点，采用AWE(碱性水电公司2022年断鉴合同颜89.39亿元，公司有望率有望持峡提升。盈利预测与投责建议：考虑到公司能源电力投建营一体化优势叠加有望受益火电建设京气周期，预计公司2023-2025年营业收入112.95、143.98、183.28亿元37.6%、27.5%、27.3%,归母净利润4.17（前值预测4.73）、5.31（前值预测6.01）、6.75亿元，同比增长34.6%、27.4%27.1%对应PS为0.36、0.46、0.58元。现价对应PE为19.6、15.4、12.1倍。摊持“增持”评领。风险提示事件：海上风电业务开展不及预期，氢能源发展速度不及预期，灵活性改造需求不及预期。请务必阅读正文之后的重要声明部分