报告派研读：2026年教育行业AI+深度报告

2026-1-25 12:34| 发布者: 派大星96 0

摘要: 在人工智能与社会结构双重变革的交汇点上，教育行业的未来图景正被重新定义。中泰证券最新发布的《复盘教育行业双龙头崛起之路：AI+教育深度报告》以新东方、好未来两大巨头的发展路径为镜，揭示了技术变革与人口结 ...

在人工智能与社会结构双重变革的交汇点上，教育行业的未来图景正被重新定义。

中泰证券最新发布的《复盘教育行业双龙头崛起之路：AI+教育深度报告》以新东方、好未来两大巨头的发展路径为镜，揭示了技术变革与人口结构变迁如何共同驱动教育市场扩张，并前瞻性地指出：AI+教育已进入商业化破局的关键阶段。

报告开篇即强调，教育行业的每一次跃迁，都离不开“技术”与“人口”两大底层驱动力。

回望过去，新东方抓住了移动互联网兴起与留学热潮的双重机遇，通过线下网点稳步扩张和OMO模式创新，在FY2006至FY2021年间实现了收入15年复合增长率达28.9%的惊人增长；而好未来则依托互联网红利与K12学科培训需求爆发，凭借双师课堂与标准化复制能力，实现10年CAGR高达44.8%的增长奇迹。

两者成功的核心逻辑，在于精准把握时代脉搏，将外部趋势转化为自身规模化发展的动能。

如今，这一历史逻辑正在被AI技术延续并升级。

当前通用大模型持续迭代，不仅在自然语言理解、数学推理等多维度基准测试中超越人类水平，更关键的是其长文本处理能力和成本效率显著提升。

例如，阿里云Qwen模型上下文窗口已达256K tokens，DeepSeek-OCR等技术可实现7-20倍token压缩率，大幅降低AI处理复杂教学材料的成本。

这意味着，过去受限于算力与成本难以普及的个性化教学服务——如作文批改、知识点精讲、学习路径规划——如今具备了大规模落地的可能性。

与此同时，我国K12学生结构虽面临总量波动，但非学科类培训与课后服务支出持续上升，2023年分别达到人均914元和279元，显示出家长对素质教育与学业支持的刚性需求。

叠加教育资源区域分布不均、优质师资稀缺等长期痛点，AI赋能教育的普惠价值愈发凸显。

政策层面也积极呼应，《新一代人工智能发展规划》《关于加强中小学人工智能教育的通知》等一系列文件出台，明确推动AI融入教学全环节，构建智能化新型教育体系。

然而，AI并非万能钥匙。

报告特别指出，教育场景高度分散且需求非标化，通用型AI工具难以满足个体差异。

真正具备竞争力的企业，必须建立“产品力+推广力”的双重护城河。

一方面，拥有深厚教研积累与学情数据壁垒的公司更具优势。

如松鼠Ai基于超4300万学生的行为数据训练智适应系统，实验证明其教学组优秀率显著高于传统班级；豆神教育依托大语文内容沉淀打造AI知识图谱与学伴机器人，实现从“对话”到“共情陪伴”的跨越；世纪天鸿的小鸿助教、粉笔的AI刷题系统班，则分别在教师备课与职业备考领域提供高精度解决方案。

另一方面，高效的渠道触达能力同样至关重要。

南方传媒依托覆盖广东全省的发行网络，将E听说、新华乐育等AI产品快速渗透至校园；新东方凭借全国1241个学习中心与4.1万名教师团队，将智慧学习机、AI1对1原版营等服务无缝嵌入线下场景；中原传媒则联合地方政府打造省级智慧教育平台，成为区域数字化转型的重要入口。

这些案例表明，AI+教育的胜利，属于那些既能打磨极致产品、又能高效连接用户的综合性玩家。

综合来看，AI对教育的影响不是替代，而是重构。

它降低了优质教育的服务门槛，提升了教学效率与公平性，催生出智能硬件、AI助教、自适应学习平台等多元商业模式。

报告最终建议关注三类企业：一是具备丰富垂类数据与强产品力的豆神教育、世纪天鸿、粉笔、好未来；二是拥有高效推广网络的新东方、南方传媒、中原传媒；三是背靠国有出版集团、区域渠道价值深厚的山东出版、凤凰传媒等。

尽管存在政策监管、技术演进不确定性等风险，但AI+教育的商业化前景明朗，一场由技术与人口双轮驱动的产业变革已然开启。

本文由【报告派】研读，输出观点仅作为行业分析！
原文标题：2026-01-24-中泰证券-中泰证券-复盘教育行业双龙头崛起之路：AI+教育深度报告：技术人口双轮驱动，AI+教育商业破局
发布时间：2026年
报告出品方：中泰证券