报告派研读：2026年电力设备与新能源行业深度报告

2026-1-19 19:28| 发布者: 派大星49 0

摘要: 随着人工智能技术的迅猛发展，全球智算中心（A IDC）建设进入快车道。截至2025年7月，全国智算总规模已达78万Pflops，位居世界第二。与此同时，算力扩张带来能耗激增，2024-2030年数据中心用电量预计在4051亿至5301 ...

随着人工智能技术的迅猛发展，全球智算中心（A IDC）建设进入快车道。

截至2025年7月，全国智算总规模已达78万Pflops，位居世界第二。

与此同时，算力扩张带来能耗激增，2024-2030年数据中心用电量预计在4051亿至5301亿千瓦时之间，其中2025年A IDC能耗将达到777亿千瓦时，电力供应已成为制约行业发展的核心瓶颈。

面对高密度算力带来的巨大能耗压力，当前A IDC供电体系正面临三重严峻挑战。

首先是供电稳定性问题：智算中心负载波动剧烈，波动率高达50%，远超传统云计算场景。

而目前97%的企业仍依赖柴发作为备用电源，但56%的企业认为其存在环评趋严、排放污染等问题，46%的企业则担忧变压器容量受限导致发电能力不足。

其次是成本控制难题：电费占数据中心运营成本高达57%，远高于折旧、房租和人工等支出，成为影响盈利的关键因素。

第三是碳排放管理压力：政策要求新建数据中心绿电占比超80%，但当前仍有63%的数据中心PUE在1.2以上，绿色转型迫在眉睫。

为突破上述困境，行业正在从多维度探索“算电协同”的解决方案。

一方面构建多元互补能源网络，通过光伏、风电、储能、核能等多种清洁能源组合，提升绿电消纳能力；另一方面推动柔性调度体系建设，利用AI算法动态调节GPU工作频率，实现跨数据中心任务迁移，优化电力资源配置效率。

同时，推广液冷、余热利用（如ORC发电）等节能技术，进一步降低PUE值，提升整体能效水平。

在此背景下，供电架构也在持续演进升级。

从传统的UPS系统出发，逐步向高压直流（HVDC）、巴拿马电源发展，最终迈向以固态变压器（SST）为代表的下一代供电方案。

根据台达发布的SST智能直流供电系统，其系统效率可达98.5%，单功率柜输出功率达1MW，占地面积仅1平方米，相较传统方案减少50%以上，完美适配兆瓦级高密算力需求。

SST之所以被视为终极解决方案，在于其多项突出优势：一是效率更高，采用宽禁带半导体材料（如碳化硅、氮化镓），端到端效率突破98%；二是空间更省，高频变换使变压器体积缩小70%-80%；三是响应更快，毫秒级动态响应可精准匹配AI负载瞬态变化；四是集成度更高，融合APF、SVG功能，支持谐波补偿与无功调节；五是兼容性更强，可无缝接入风光储氢等分布式能源，助力绿电比例提升至50%以上。

市场前景方面，据测算，2030年中国A IDC新增装机量将达17.7GW，SST渗透率有望从2024年的3%提升至2030年的30%，对应市场规模约132.7亿元，2024-2030年复合增长率高达64.9%。

值得注意的是，国际厂商如英伟达已明确推进800V HVDC架构，并联合上下游打造生态联盟，而国内则呈现多元化路线并存格局，短期内中低密度机柜仍是主流，但向高电压、高效率方向演进趋势不可逆转。

投资层面建议重点关注四大方向：一是SST技术龙头，包括四方股份、中国西电、金盘科技、特变电工；二是800V HVDC系统供应商，如中恒电气、科华数据、禾望电气；三是AI服务器电源企业，如麦格米特、欧陆通、爱科赛博；四是固态断路器领域标的，如泰永长征、良信股份。

此外还可关注新特电气、盛弘股份、双杰电气等潜在受益者，以及布局功率半导体上游材料的云路股份、三安光电、英诺赛科等企业。

当然，该路径也面临三大风险：一是技术迭代风险，新型供电架构尚未完全标准化，产业化进程可能延迟；二是政策变动风险，若新基建或数字经济扶持政策调整，可能影响下游建设节奏；三是市场竞争加剧风险，国内外巨头加速布局，行业竞争日趋激烈。

总体来看，在AI算力爆发与双碳目标双重驱动下，以SST为核心的新型供电体系正迎来历史性发展机遇，或将重塑整个数据中心基础设施格局。

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原文标题：原文标题：AIDC供电三重挑战下，SST率军突围
发布时间：2026年
报告出品方：华金证券
文档页数：42页