报告派研读：2025年液态包装机械行业深度报告

2025-12-31 09:26| 发布者: 刘火云14 0

摘要: 液态包装机械是食品饮料、日化、调味品等快消品行业的核心生产装备，主要涵盖吹瓶、灌装、旋盖、贴标、膜包、码垛等全流程自动化设备，业内普遍以“吹灌旋一体机”等形式提供整线解决方案。我国液态包装设备经济寿命 ...

液态包装机械是食品饮料、日化、调味品等快消品行业的核心生产装备，主要涵盖吹瓶、灌装、旋盖、贴标、膜包、码垛等全流程自动化设备，业内普遍以“吹灌旋一体机”等形式提供整线解决方案。

我国液态包装设备经济寿命约为10年，目前国内市场以产线改造与更新为主，超净线和无菌线需求旺盛；而亚非拉等新兴市场仍处于产能扩张初期，产品需求相对基础。

根据IMARC Group预测，2024至2032年全球包装设备市场复合增长率（CAGR）为3.8%，“十四五”期间中国包装机械工业年均增速预计达8%，出口额有望突破120亿美元，国际竞争力持续提升。

国内饮料消费结构正发生深刻变化，受益于健康理念普及，无糖茶饮、功能饮料、电解质水等新兴品类快速崛起，推动二三线品牌加速新品研发与产能建设，带动设备需求回暖。

自2019年起，国内液态包装企业进入扩张周期，市场竞争激烈，未来增长趋势稳中有升。

海外市场成为行业增长的核心驱动力。

近十年来，印度、东南亚、拉美等新兴经济体居民消费能力持续提升，瓶装水与含糖饮料消费量显著增长。

疫情后，在全球产业投资与供应链重构背景下，新兴国家迎来“消费量提升+设备升级”的双重机遇。

中国企业凭借高性价比、快速交付与本地化服务能力，在出口市场表现强劲。

达意隆、新美星等龙头企业过去十年海外营收实现数倍增长，客户复购率高，行业出海已进入渗透率持续提升的新阶段。

国产设备出海具备三大优势：一是成本与交期优势，相较欧美日品牌购置与维护成本更低，向东南亚、南亚物流畅通，交货周期短，契合客户对快速投产的需求；二是技术服务能力强，整线集成度与灌装速度已满足主流需求，且具备高度定制化能力，通过技术指导与本地经销商网络提供高效售后服务；三是宏观趋势利好，越南、印尼、印度等国食品饮料产业升级浪潮兴起，头部企业支付能力增强，为包装设备创造持续增量空间。

从市场规模看，2024年中国饮料包装存量设备规模约1694亿元，对应产线约5648条。

按10年折旧周期计算，年更新需求约565条；叠加3.3%的市场扩容，年新增需求约186条，合计年市场规模达225亿元，其中软饮料包装占比近70%，约145亿元。

海外市场潜力更为广阔，2024年存量市场规模达7509亿元，年新增需求约3103条，对应市场规模超1000亿元，其中软饮料部分约640亿元。

亚太（除中国）为最大增量市场，年新增规模超317亿元。

值得注意的是，发展中市场设备增速将显著高于饮料消费增速。

一方面，当地存在巨大产能缺口，如埃塞俄比亚曾有90%玻璃瓶依赖进口，本土建厂需求迫切；另一方面，低效老旧设备亟需升级为高速、洁净、节能的智能化产线。

以非洲为例，其劳动年龄人口将在2020-2050年间净增8亿人，远超其他区域总和，消费潜力堪比20年前的中国。

坦桑尼亚、尼日利亚等国软饮市场CAGR预计达9%-10%，包装机械进口额近年持续高增。

PET包装是核心赛道。

全球饮料中PET瓶占比33.5%，2024年全球PET包装设备存量市场规模达3083亿元，年新增约411亿元。

随着新兴市场人均消费提升与成熟市场设备智能化升级，实际增量或将更高。

印度、泰国等地能量饮料市场快速增长，PET瓶份额从零跃升至70%，印证了其对传统包装的替代趋势。

当前海外市场仍由克朗斯、KHS等国际龙头主导，但中国厂商市占率正快速提升。

2024年中国软饮包装市场中，克朗斯市占率达19%，达意隆、新美星分别为5.9%和3.78%。

而在海外市场，达意隆、新美星市占率尚不足1%，对比国内市场水平，未来海外营收增长空间巨大。

若复制国内市占率至海外，龙头企业潜在营收增量可达数十亿元。

建议关注标的包括：达意隆（出海先发优势明显，合同负债持续高增）、新美星（无菌线技术领先，海外营收占比高）、永创智能（国内后道设备龙头，出海深化）、中亚股份（乳品包装细分龙头，出海加速）。

风险提示包括国际政治形势变化、标的业绩不及预期、市场规模测算偏差等。

总体来看，液态包装机械行业正迎来“国内升级+海外扩张”的双轮驱动时代，出海红利有望持续释放。

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原文标题：原文标题：2025-12-30-中泰证券-中泰证券-液态包装机械行业研究报告：风起出海价值发现，天鸟遮日磅礴雨，雨过晴天犹可慰
发布时间：2025年
报告出品方：中泰证券
文档页数：61页