报告派研读：2026年新能源车行业深度报告

2026-1-11 14:38| 发布者: 刘火云249 0

摘要: 2026年新能源车行业迎来新一轮发展机遇，全球电动化长期趋势不变，产业链盈利逐步复苏，技术升级加速推进。国盛证券发布的《电力设备行业2026年新能源车年度策略》全面分析了中国、欧洲、美国三大市场的销量表现与政 ...

2026年新能源车行业迎来新一轮发展机遇，全球电动化长期趋势不变，产业链盈利逐步复苏，技术升级加速推进。

国盛证券发布的《电力设备行业2026年新能源车年度策略》全面分析了中国、欧洲、美国三大市场的销量表现与政策动向，并对动力电池、材料环节及固态电池、钠电池等新技术路径进行了深入研判。

从全球市场来看，2025年1-11月我国新能源车出口同比增长63%，主要面向欧洲和亚洲市场，美洲市场也逐步崛起。

预计2026年全球新能源车销量将达到2475万辆，同比增长18%；中国销量达1515万辆，同比增长15%，渗透率提升至59.5%；欧洲销量466万辆，同比增长20%；美国销量162万辆，同比增长5%。

全球动力电池需求量将突破1300GWh，同比增幅达19%。

中国市场方面，2025年1-11月新能源车销量达1478万辆，同比增长31.2%，渗透率达47.5%。

比亚迪以27.4%的市占率稳居第一，零跑、吉利等车企增速亮眼。

政策层面，财政部明确对2026年报废或置换新能源车分别给予车价12%（不超过2万元）和8%（不超过1.5万元）的补贴，有效衔接此前购置税减免退坡带来的需求担忧，有望推动2026年一季度“淡季不淡”。

此外，新能源重卡市场爆发式增长，2025年1-11月销量达18.7万辆，同比增长178%，徐工、三一、一汽解放位列前三。

运营成本优势显著，纯电动重卡年运营可比燃油车节省19.1万元，未来在港口、矿区等固定场景应用潜力巨大。

欧洲市场保持高景气度，2025年1-10月新能源车销量309.5万辆，同比增长30%，渗透率达28.1%。

欧盟对“禁燃令”做出调整，2035年新车碳排放目标由减排100%改为90%，并允许2025-2027年三年平均考核，缓解车企压力。

纯电动车占比提升至16.4%，中低端车型受碳排放标准驱动需求旺盛，后续电车放量趋势明确。

美国市场短期承压，2025年1-11月新能源车销量同比下降2%，渗透率下降0.4个百分点至9.4%。

特朗普政府签署法案取消电动汽车税收抵免，叠加对中国电动车加征100%关税，政策不确定性增强。

但当前电动化率不足10%，长期发展空间广阔。

电池及材料环节供需格局持续改善，龙头企业盈利能力回升。

2025年1-10月全球动力电池装机量达933.5GWh，同比增长35.2%。

宁德时代装机量355.2GWh，市占率38.1%，小幅提升；比亚迪市占率16.9%。

正极材料中，磷酸铁锂装车占比达81.4%，创历史新高，湖南裕能出货量居首；三元材料中，中镍高电压路线增长强劲，南通瑞翔产量登顶。

碳酸锂价格2025年下半年快速反弹，截至年底电池级碳酸锂均价达12.3万元/吨，同比上涨62%，带动磷酸铁锂正极价格上涨33.8%。

负极环节集中度高，杉杉科技领跑，价格小幅上涨。

电解液方面，六氟磷酸锂价格年内涨幅高达188%，达到18万元/吨，电解液价格同步回升。

隔膜产能扩张放缓，干法隔膜价格逆势上涨，湿法隔膜价格分化。

铜箔加工费略有回升，4.5μm极薄铜箔渗透率提升至30%-35%，助力电池能量密度提升。

新技术方面，固态电池产业化进程加速。

其具备高安全性和高能量密度优势，多家车企和电池企业密集布局。

清陶能源计划2026年Q4量产全固态电池，广汽、长安、奇瑞等车企均规划2026年实现装车验证或定向运营。

宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等头部企业预计2027-2028年实现小批量生产或量产。

技术路线以高镍三元+硅基负极+硫化物电解质为主流方向。

钠电池进入规模化降本阶段。

2025年1-9月全球钠电池市场规模约6GWh，同比增长202%。

聚阴离子NFPP路线凭借成本优势市占率已达60%，价格较年初下降近30%。

宁德时代发布全球首款量产钠离子电池“钠新”，已应用于理想、问界等车型，混动纯电续航超200km，纯电续航突破500km。

储能领域已有多个钠电项目落地，宁德时代“钠锂混储”电站投入运营。

海外市场拓展顺利，宁德时代匈牙利工厂将生产钠电池，海四达斩获1GWh海外户储订单。

投资建议方面，推荐关注四大方向：一是电池龙头宁德时代、亿纬锂能、国轩高科等；二是中游材料优质企业如恩捷股份、天赐材料、多氟多、湖南裕能等；三是固态电池相关标的星云股份、当升科技、荣旗科技等；四是钠电池产业链公司容百科技、鼎胜新材、万润新能等。

整体来看，新能源车产业链经历三年磨底后迎来盈利修复，技术迭代持续赋能行业发展，2026年值得期待。

本文由【报告派】研读，输出观点仅作为行业分析！
原文标题：2026-01-11-国盛证券-国盛证券-电力设备行业2026年新能源车年度策略：产业盈利复苏，技术持续升级
发布时间：2026年
报告出品方：国盛证券