报告派研读：2026年机械设备行业周观点

2026-2-9 13:17| 发布者: 刘火云61 0

摘要: 本周中信建投发布机械设备行业周观点报告，围绕人形机器人、工程机械、半导体设备、锂电设备等核心赛道展开深入分析，揭示当前产业趋势与投资机会。整体维持“强于大市”评级，重点推荐恒立液压、奥比中光、三一重工 ...

本周中信建投发布机械设备行业周观点报告，围绕人形机器人、工程机械、半导体设备、锂电设备等核心赛道展开深入分析，揭示当前产业趋势与投资机会。

整体维持“强于大市”评级，重点推荐恒立液压、奥比中光、三一重工、中微公司等优质标的。

在人形机器人领域，特斯拉Optimus V3持续预热成为市场焦点。

报告显示，特斯拉已明确Gen3人形机器人量产规划，并强调其作为“通用机器人”的定位，可通过观察人类行为自主学习任务执行。

这标志着“物理AI”产业变革正加速推进，形成“数据-算法-硬件”闭环迭代。

未来产品有望从B端应用逐步向C端消费市场延伸，打开百万台级的长期空间。

后续值得关注的催化事件包括Gen3定点落地、新品发布、春晚机器人表演以及国产机器人厂商IPO进展等。

建议投资者聚焦灵巧手、传感器、核心零部件等关键环节，把握技术突破带来的结构性机会。

工程机械方面，2026年1月挖机销量实现强劲增长。

国内销量达8723台，同比增长61.4%；出口销量9985台，同比增长40.5%，内外销均实现高增。

考虑到2025年1月存在春节假期扰动，若剔除基数影响，内销同比仍增长约35%，出口增长约18%，显示出行业复苏动能强劲。

内需受益于大周期回暖，外需则受俄罗斯报废税政策调整带动部分需求前置，但整体表现依然亮眼。

展望全年，预计国内市场有望实现10%以上增长，出口增长超15%，内外需共振向上趋势明确。

重点推荐三一重工、徐工机械、中联重科、恒立液压等龙头企业。

半导体设备板块景气度持续确立。

2025年第四季度ASML新签订单达131.58亿欧元，同比大幅增长86%，环比增长144%，显示下游晶圆厂对AI驱动的逻辑与存储扩产信心增强。

中国大陆地区营收达27.3亿欧元，占比提升至36%，绝对值接近历史高点，反映出国产替代进程加快。

台积电2026年资本支出指引高达560亿美元，同比增长37%，创下历史新高，进一步验证全球半导体景气上行。

国内先进逻辑产能缺口明显，在自主可控背景下，扩产确定性强；存储进入大周期上行阶段，两存（DRAM与NAND）扩产弹性值得期待。

同时看好先进封装放量带来的增量需求。

重点推荐中微公司、华海清科、盛美上海等设备企业，以及先锋精科、富创精密等零部件厂商。

锂电设备迎来重要技术突破——双电极干法工艺实现规模化量产。

特斯拉宣布其4680电池已全面采用阳极和阴极干法制造，标志着电池前道工艺迈入新阶段。

相比传统湿法工艺，干法省去溶剂、涂布与烘干环节，可显著降低能耗与厂房建设成本，提升生产效率。

尽管当前固态电池产线仍以湿法为主流，但干法凭借综合优势正成为下一代固态电池前道工艺的重要方向。

这一里程碑事件将推动产业链升级，利好具备技术储备的设备厂商。

建议关注先导智能、先惠技术、海目星等头部设备商，以及东威科技、骄成超声等复合集流体设备企业。

叉车与移动机器人板块同样呈现积极信号。

2025年12月叉车外销同比增长4%，保持温和增长态势，内销下滑主要因去年同期基数较高及企业完成年度目标后发货减少。

头部企业正积极布局智慧物流与无人叉车，2025年Q4已推出具身智能相关产品，“无人化”应用场景有望快速放量。

兰剑智能、杭叉集团、安徽合力等企业在智能物流系统集成方面具备先发优势，值得关注。

其他细分领域亦有亮点。

风电装机维持高景气，2025年新增装机达119.3GW，创历史新高，带动塔筒升降设备龙头中际联合业绩超预期，单季净利润同比增长80%。

PCB行业受益于AI带动的高端化趋势，多层板、精细布线需求上升，推动钻孔、曝光、检测等设备更新升级。

仪器仪表国产替代加速，普源精电、鼎阳科技等电测仪器厂商受益于政策支持与海外扩张。

检测服务行业集中度提升，华测检测、广电计量等龙头通过全国布局与精益管理实现稳健增长。

风险方面，报告提示需关注国内宏观经济波动、海外市场不确定性以及下游扩产不及预期可能带来的行业冲击。

但从当前数据看，多个子行业已显现积极复苏迹象，尤其在技术创新与国产替代双轮驱动下，机械设备板块具备较强基本面支撑与发展潜力。

总体来看，2026年初机械设备行业迎来开门红，人形机器人、工程机械、半导体设备、固态电池等前沿与传统赛道共同发力，形成多层次投资主线。

建议投资者把握技术变革机遇，聚焦优质供应链环节，优选具备全球竞争力与持续创新能力的核心企业。

本文由【报告派】研读，输出观点仅作为行业分析！
原文标题：原文标题：2026-02-08-中信建投-机械设备行业周观点：Optimus V3机器人持续预热，工程机械1月内外销同比高增
发布时间：2026年
报告出品方：中信建投
文档页数：30页