报告派研读：2025年银行业三季度监管数据深度报告

2025-12-4 12:47| 发布者: 刘火云5 0

摘要: 2025年第三季度中国银行业监管数据显示，行业整体经营态势呈现“利润增速企稳、息差环比回稳、资产质量承压、资本充足率回落”的格局。在宏观经济复苏节奏放缓、利率环境持续低位运行的背景下，商业银行通过优化资产 ...

2025年第三季度中国银行业监管数据显示，行业整体经营态势呈现“利润增速企稳、息差环比回稳、资产质量承压、资本充足率回落”的格局。

在宏观经济复苏节奏放缓、利率环境持续低位运行的背景下，商业银行通过优化资产负债结构、提升非利息收入等方式逐步修复盈利能力。

从业绩表现来看，2025年前三季度商业银行净利润同比微降0.02%，降幅较上半年收窄1.19个百分点，显示出盈利压力边际缓解的趋势。

分类型看，国有大行和城商行表现亮眼，净利润分别同比增长2.27%和1.73%，且单季度增速进一步回升；股份行仍面临一定压力，同比下滑2.11%；农商行受中小银行改革化险及合并重组影响，信用成本上升导致净利润同比下降7.35%。

整体来看，得益于息差下行趋缓以及资本市场活跃带动中收增长，行业净利润增长已基本“浮出水面”。

在规模扩张方面，截至2025年三季度末，商业银行总资产同比增长8.85%，贷款余额同比增长7.27%，增速略有回落。

其中，国有行与城商行资产扩张较快，分别达9.97%和10.56%，主要受益于政府债承接和金融投资拉动；而股份行扩表动力不足，仅增长4.68%。

值得注意的是，信贷投放季节性回落，叠加地方专项债置换原有融资平台贷款等因素，对贷款增速形成一定压制。

未来随着经济企稳与增量政策发力，实体信贷需求有望回暖。

净息差成为本季关注焦点。

2025年前三季度商业银行净息差为1.42%，环比持平，实现阶段性企稳。

具体来看，国有行净息差为1.31%，环比微降0.5bp；股份行、城商行、农商行分别为1.56%、1.37%、1.58%，均实现小幅回升。

展望2026年，尽管一季度因贷款集中重定价仍将面临下行压力，但随着高息存款逐步到期并重新定价，负债端成本有望持续改善，推动行业息差企稳回升。

尤其是具备大型结算优势或财富管理能力突出的银行，活期存款占比较高，负债成本更具弹性，将更受益于这一趋势。

资产质量方面出现一定波动。

三季度末商业银行不良贷款率为1.52%，环比上升2.50bp；关注类贷款占比升至2.20%，环比上行2.57bp；拨备覆盖率为207.15%，环比下降4.82个百分点。

分板块看，城商行和农商行不良率上行幅度较大，分别环比增加8.1bp和4.9bp，预计与中小银行风险出清、改革重组进程加快有关。

虽然短期指标承压，但长期有助于夯实资产基础，提升系统稳定性。

资本充足水平有所下滑。

三季度末商业银行资本充足率环比普遍回落，其中国有行、股份行、城商行分别下降0.20、0.42、0.24个百分点。

主要原因包括：一是风险加权资产增速回升，资本消耗加大；二是三季度债市利率震荡上行，其他综合收益（OCI）浮盈回吐，直接影响资本补充。

后续在金融供给侧改革深化背景下，并购整合趋势渐显，银行需保持充足的资本缓冲以应对潜在兼并重组需求。

投资建议方面，报告指出四季度可关注国有大行的阶段性机会。

一方面中期分红提前至12月，带来稳定回报预期；另一方面，国有行金融投资占比较低，在债市波动环境下业绩更具韧性。

板块系统性机会或集中在2026年二季度，届时非息收入高基数压力消退，M2增速趋稳可能引发资金高低切换，利好银行估值修复。

标的选择上，推荐客户基础强、具备规模效应的国有大行及优质股份行如招商银行、宁波银行；同时关注财政支撑有力、区域经济稳健的核心城市行，如杭州银行、成都银行、常熟银行等。

总体而言，2025年三季度银行业处于“修复过渡期”，盈利趋于稳定、息差触底企稳、资本面临压力、资产质量短期承压但长期向好。

下一阶段，银行需更加注重资本管理和结构优化，在服务实体经济的同时增强自身抗风险能力和可持续发展能力。

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原文标题：2025-12-02-广发证券-广发证券-银行业2025年三季度监管数据总结：息差环比企稳，资本充足率下降
发布时间：2025年
报告出品方：广发证券
文档页数：25页