国内市场目前正面临着政策预期与资金消耗的双重考验。
政策预期碰撞巨量抽血
每年7月底的中央政治局会议，是观察下半年宏观经济和产业政策的方向标。大家心里都清楚，下半年的经济路线怎么走、财政和货币政策会给出多少增量，答案都在这次会议里。大家一方面在看国家财政资金会不会向“六张网”这类基础设施建设倾斜，比如国家算力网、地下管网等实打实的工程；另一方面也在看产业政策的方向，尤其是人工智能、机器人、商业航天和低空经济这些热门领域，能不能拿到更明确的政策支持。
但在政策利好预期兑现的同时，市场资金面正迎来一次非常实在的考验，那就是长鑫上市。
从市场主流的估值测算来看，它的估值体量放在了2万亿到3万亿的级别。按照90%的换手率来算，光是上市第一天，预计就会吞吐掉大约1500亿的成交额。这个账其实很好算，场内的资金总量在短时间内是相对固定的，突然出现这样一个体量的巨无霸抽血，必然会对盘面上其他股票的流动性产生直接挤压。这就好比池子里的水原本刚好够用，突然被大抽水机抽走了一大块，其他地方的池水就会明显变浅。
海外AI高估值迎来业绩清算
海外市场同样极其敏感，核心焦点在于人工智能这个讲了一整年的故事，
