报告派研读：2025年全球保险行业深度报告

2025-12-7 12:27| 发布者: 派大星65 0

摘要: 根据经济合作与发展组织（OECD）发布的《全球保险市场趋势 2025》报告，2024年全球保险市场在通胀放缓、利率高位回落以及自然灾害频发的背景下展现出整体复苏态势。报告基于覆盖67个司法管辖区的全球保险统计数据（G ...

根据经济合作与发展组织（OECD）发布的《全球保险市场趋势 2025》报告，2024年全球保险市场在通胀放缓、利率高位回落以及自然灾害频发的背景下展现出整体复苏态势。

报告基于覆盖67个司法管辖区的全球保险统计数据（GIS），全面分析了保险渗透率、承保业绩、投资回报、盈利能力及未来风险等关键维度。

总体来看，2024年全球保险渗透率（总保费占GDP比重）有所回升，经合组织国家平均从2023年的6.0%上升至6.2%，所有报告地区平均从5.3%升至5.4%。

然而，这一水平仍低于十年前，主要受人寿保险渗透率波动影响。

非寿险渗透率在过去十年保持相对稳定，维持在2.1%至2.5%之间，而寿险渗透率的下降是导致此前几年整体下滑的主要原因。

尽管如此，2024年人寿保险业务表现强劲，成为推动总保费增长的核心动力。

在非寿险领域，虽然保费增长率较2023年的高基数有所放缓，但名义平均增长仍达8.2%（实际增长4.2%），显著高于赔款支付的名义增长率7.5%（实际增长3.5%）。

这使得非寿险行业的综合比率（衡量承保盈利能力的关键指标）在绝大多数地区低于100%，承保利润普遍改善。

保费上涨主要受持续通胀推动，导致维修成本、医疗费用和车辆价值上升，保险公司通过提高保单价格将成本转嫁。

此外，新车销售增加、建筑项目扩张以及企业与家庭风险意识提升也促进了保单销量增长。

值得注意的是，再保险公司受益于直接保险公司的良好承保表现和留存率下降，其综合比率进一步优化，形成良性循环。

人寿保险部门在2024年实现了强劲反弹，平均名义保费增长率高达11.9%，几乎是2023年6.5%的两倍，实际增长也达到7.8%。

这一增长主要得益于有利的金融市场环境：一方面，高利率提升了储蓄型人寿产品（如固定年金）的吸引力；另一方面，全球股市走强带动了单位连结等投资型产品的市场需求。

多个国家如法国、墨西哥、美国和英国均报告年金或储蓄型产品需求显著回升。

此外，监管改革（如荷兰养老金体系转型）和消费者对财务安全的关注也推动了保费增长。

与此同时，寿险赔付总额的增长速度明显放缓，名义增长7.5%（实际增长3.5%），远低于2023年10.1%的水平，部分归因于退保率下降和死亡率回归常态。

从资产配置看，债券仍是保险公司的核心持仓，占总投资组合的半数以上。

其中，寿险公司平均持有60.7%的债券，非寿险为52.2%，综合保险公司则高达64.6%。

股票、现金及存款、集体投资计划和其他另类资产构成其余部分。

不同国家和地区存在显著差异，例如瑞典寿险公司股票配置比例高达44.5%，而匈牙利和巴拉圭的“其他”类别占比突出，反映其对基础设施、私募股权等长期资产的投资偏好。

投资业绩方面，2024年保险公司整体实现正向净投资回报。

在有利的利率和资本市场环境下，71%的人寿保险公司和非寿险公司、68%的综合保险公司录得正的实际投资回报率，较2023年明显改善。

挪威、秘鲁等国回报率领先，而土耳其因本币贬值等因素面临负回报。

盈利能力方面，2024年保险公司整体盈利状况增强。

净资产收益率（ROE）在多数司法管辖区为正，且股东权益普遍增长，反映出承保利润与投资收益的双重驱动效应。

尽管少数国家出现承保与投资表现相抵的情况，但整体趋势向好。

展望未来，各国监管机构普遍认为宏观经济风险（如通胀与利率波动）、自然灾害风险、网络安全风险以及金融市场波动是保险业面临的主要挑战。

超过三分之二的受访当局将前两者列为首要风险。

此外，偿付能力、流动性及声誉风险亦不容忽视。

EIOPA的保险风险仪表板显示，尽管整体前景稳定，但宏观经济、市场、ESG及数字化相关风险正在加剧。

该报告为政策制定者、行业参与者和研究机构提供了权威的跨国比较数据和趋势洞察。

本文由【报告派】研读，输出观点仅作为行业分析！
原文标题：2025-12-06-OECD-全球保险行业市场趋势2025(英译中)
发布时间：2025年
报告出品方：OECD
文档页数：55页